Криптосообщество собрало $200 млн для списания долгов DeFi-проекту

[Alesha]

После серии апрельских взломов децентрализованных финансовых (DeFi) приложений общей суммой почти $800 млн ведущие традиционные игроки финсектора заявили о подрыве институционального доверия к отрасли. Но пока классические компании с осторожностью наблюдают за происходящим, криптосообщество консолидировалось вокруг наиболее уязвимой части рынка — инициатива основателя кредитного протокола Aave Стани Кулечова о сборе средств привлекла более $110 млн за сутки. А всего собрано более $200 млн.

2026 год уже назвали «вероятно, худшим с точки зрения взломов». Только в апреле злоумышленники нанесли крипторынку ущерб как минимум $570 млн. А наиболее заметным с точки зрения последствий для отрасли стал взлом межсетевого моста Kelp DAO на $290 млн. 18 апреля хакеры воспользовались уязвимостью моста, создав ничем не обеспеченные 116,5 тыс. rsETH (токен ликвидного рестейкинга на базе «эфира»), после чего использовали кредитный протокол Aave, крупнейший на рынке, для залога этих rsETH в обмен на монеты Ethereum (ETH).

Ситуация вызвала проблемы не только для клиентов Kelp, но и для пользователей Aave, а также для десятков протоколов на крипторынке, которые приостановили или ограничили работу протоколов. В результате пользователи начали массово выводить средства из децентрализованных финансов — только из Aave вывели более $10 млрд за несколько дней. Отток капитала всего сектора оценивается в десятки миллиардов, а сам Aave стал заложником ситуации, где оказался должен более $200 млн своим клиентам.

Крупнейший инвестиционный банк JPMorgan и инвесткомпания Jefferies прямо заявляют о риске замедления на рынке токенизированных реальных активов. А в JPMorgan отметили, что взаимосвязь между DeFi-проектами, выявленная после некоторых взломов, «становится слабостью во время стресса».

В Jefferies выразилась еще жестче, заявив, что «потенциальная потеря доверия создает как краткосрочные, так и долгосрочные риски независимо от того, кто виноват». Эксперты хоть и указали, что традиционные компании вряд ли полностью откажутся от участия на крипторынке, но «расширение новых инициатив, вероятно, замедлится».

«Атака спровоцировала отток средств из пулов, не имевших прямого отношения ко взлому [Kelp]», — указывают эксперты банка, отметив общую стагнацию рынка в последние несколько лет.

Имеется в виду, что даже в «бычьи» 2024–2025 годы DeFi не смог обновить пиковое значение 2021 года по общей сумме депозитов в секторе около $180 млрд по данным Defillama, на 24 апреля — менее $84 млрд. И теперь в JPMorgan отмечают не только общую стагнацию, но и огромный отток после взлома Kelp: по их оценкам общей суммой $20 млрд.

В банке отметили, что пользователи бегут в стейблкоины, прежде всего в USDT от эмитента Tether. В банке резюмируют, что «каждый новый взлом укрепляет модель бегства» в более безопасные места.

Слабость или сила DeFi

И тем не менее взаимосвязь DeFi-проектов, представленная слабостью по версии JPMorgan, может оказаться сильной стороной крипторынка. Хотя это не отрицает аргумент банка в пользу потери доверия институционалов к отрасли.

Инициатива DeFi United, нацеленная на смягчение последствий взлома Aave и выхода из кризиса, привлекла уже более 47,5 тыс. ETH (свыше $110 млн по текущему курсу) от ведущих проектов экосистемы. В их число уже вошли основатель Aave Стани Кулечов, который лично внес 5 тыс. ETH, стейкинг-протокол Lido Finance с предложением выделить до 2,5 тыс. stETH, фонд Ether.fi со взносом 5 тыс. ETH, инвестиционный фонд Mantle, предложивший кредитную линию до 30 тыс. ETH. А также Ethena, разработчик моста LayerZero, сеть Arbitrum, Kra ken/Ink и Golem, подтвердившие свое участие.

Согласно данным независимого трекера, на который сослался основатель Aave, общая дыра в протоколе Aave после взлома Kelp DAO оценивается примерно в 118,4 тыс. ETH.

С учетом уже собранных и подтвержденных обязательств, а также заморозки 30,7 тыс. ETH сетью Arbitrum в рамках блокировки активов злоумышленника и избыточных активов у Aave и другого крупного кредитного протокола Compound (около 15 тыс. ETH) оставшийся дефицит составляет около 23,6 тыс. ETH. Другими словами, почти 80% дыры уже закрыто — это без учета возможных вкладов от Ethena, LayerZero и Kra ken, суммы по которым пока не раскрыты.

Основатель крупного DeFi-протокола Curve Михаил Егоров назвал крипторынок «суровой средой, которую не пережил бы ни один банк». «Я думаю, что DeFi извлечет урок из этого инцидента и станет сильнее, чем прежде», — отметил он почти сразу после взлома Kelp.