Поиск

На рынке деривативов наблюдается рост числа пут-контрактов по "королевской монете", что противоречит более оптимистичному прогнозу. Отсутствие притока средств в BTC-ETF на фоне резкого увеличения оттока. В понедельник отток капитала из спотовых BTC-ETF достиг семидневного максимума в $109,21 млн. Этот скачок произошёл после значительного падения (или "резкой коррекции") на криптовалютном рынке в выходные, что привело к ликвидации позиций на сумму более 1 млрд долларов. По данным SosoValue, наибольший чистый отток средств в понедельник зафиксировал ETF GBTC компании Grayscale, составивший 74,01 млн долларов. В результате чистые активы под управлением фонда снизились до 22,70 млрд долларов. Вторым по величине дневного оттока стал ETF BTCO от Invesco и Galaxy Digital с показателем в 12,86 млн долларов. На данный момент общий исторический чистый приток BTCO составляет 85,32 миллиона долларов. Примечательно, что ни один из двенадцати спотовых биткойн-ETF не зафиксировал чистого притока. Эта тенденция может свидетельствовать о снижении институционального интереса в начале недели. Краткосрочное ралли BTC сталкивается с медвежьими ставками на рынке деривативов В то время как BTC пытается закрепиться выше отметки в $80 000, его торговая активность продолжает снижаться. Это находит отражение в падении открытого интереса по фьючерсам на монету, который на момент написания статьи составляет 50,95 миллиарда долларов, что не соответствует снижению цены на 2 % за день. Примечательно, что цена BTC выросла на 3 % за тот же период, пока рынок пытается восстановиться. Сочетание снижающегося открытого интереса по фьючерсам и растущей цены актива может указывать на то, что ралли вызвано покрытием коротких позиций, а не новыми покупками. Это сигнализирует о том, что трейдеры, торгующие фьючерсами на BTC, вероятно, закрывают свои медвежьи позиции, что временно поддерживает рост цены. Однако, несмотря на снижение открытого интереса по BTC (цена в предыдущих абзацах росла, поэтому "падение цены" здесь может сбить с толку), устойчивая положительная ставка финансирования указывает на сохранение бычьих настроений. Трейдеры по-прежнему готовы платить премию за открытие длинных позиций, что свидетельствует о сохраняющемся оптимизме относительно краткосрочной ценовой динамики монеты. Однако на рынке деривативов ситуация выглядит менее оптимистично. Инвесторы продолжают наращивать количество открытых пут-контрактов, что усиливает медвежьи ожидания относительно цены актива. Это свидетельствует о том, что трейдеры, работающие с BTC, готовятся к потенциальному риску снижения и ожидают дальнейшего падения цены.

Начало 2025 года ознаменовалось значительными испытаниями для биткоина (BTC), который показал худшую квартальную доходность за последние семь лет. Этот резкий спад, безусловно, вызвал волну обеспокоенности среди инвесторов, заставив их переосмыслить свои стратегии: покупать или продавать? Семилетний минимум: Показатели первого квартала Чтобы понять масштабы произошедшего, достаточно взглянуть на цифры: первый квартал 2025 года стал самым слабым для биткоина с 2018 года, периода, отмеченного жестоким медвежьим рынком, когда BTC потерял более 50% своей стоимости. Согласно данным Coinglass, в первом квартале 2025 года биткоин снизился на 11,82%, что резко контрастирует с ростом более чем на 68% за аналогичный период 2024 года. К 31 марта 2025 года цена биткоина упала со 106 000 долларов в декабре 2024 года до примерно 80 200 долларов. Это падение, безусловно, является результатом сочетания макроэкономического давления и политической неопределённости, особенно после введения новой тарифной политики президентом США Дональдом Трампом. Парадоксальное накопление китов Однако, несмотря на этот медвежий фон, данные по цепочке показывают удивительную тенденцию: биткоин-киты активно накапливают активы. Как сообщает Santiment в своём сообщении на X (запрещённый на территории РФ) от 31 марта 2025 года, количество китовых адресов, на которых хранится от 1 000 до 10 000 BTC, достигло 1 993, что является самым высоким показателем с декабря 2024 года. За последние пять недель этот показатель увеличился на 2,6%, что свидетельствует о растущем доверии среди крупных держателей. Снижение торговой активности и предложения Дополнительным подтверждением этой тенденции является снижение торговой активности среди держателей биткоина с горизонтом 3-6 месяцев, которое, по данным Glassnode, достигло самого низкого уровня с июня 2021 года. Это указывает на то, что краткосрочные держатели либо сохраняют спокойствие, либо покидают рынок, тем самым снижая давление продаж. «Расходы держателей BTC находятся на самом низком уровне с середины 2021 года. Такая неактивность укрепляет идею о том, что недавние ведущие покупатели удерживают свои позиции, а не выходят из них, несмотря на недавнюю волатильность», — отмечает Glassnode. Кроме того, объем предложения биткоина на биржах упал до 7,53%, что является самым низким показателем с февраля 2018 года. Низкий уровень предложения на биржах часто коррелирует с долгосрочным поведением держателей, создавая дефицит, который со временем может привести к росту цен. В совокупности эти показатели говорят о том, что биткоин, возможно, вступает в фазу накопления и консолидации. Прогнозы аналитиков: Консолидация перед ростом? Рыночный аналитик Аксель Адлер-младший, заявил, что давление продаж на биткоин исчерпано. Он прогнозирует формирование консолидационного диапазона в апреле и мае, предполагая, что рынок может стабилизироваться перед следующим значительным движением. Fidelity Research также видит признаки того, что биткоин набирает обороты для следующего этапа «фазы ускорения». В своём анализе Fidelity опирается на исторические циклы, отмечая, что периоды консолидации часто предшествуют значительному росту цен. Этому способствуют институциональное принятие и роль биткоина как средства хеджирования инфляции. Таким образом, несмотря на недавний спад, накопление китов, снижение предложения на биржах и оптимистичные прогнозы аналитиков указывают на потенциальный импульс к росту биткоина в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

"Криптовалютный рынок, кажется, затаил дыхание. Дневные графики, хоть и окрасились в зелёный, не демонстрируют какого-то взрывного энтузиазма. Однако, есть и свои герои: токен Curve DAO (CRV), например, взлетел на 15%, показав, что не всё так спокойно в этом цифровом море. Общая капитализация рынка, едва прибавив 15 миллиардов долларов, достигла 2,64 триллиона. Вроде бы мелочь, но этот отскок от уровня поддержки в 2,61 триллиона говорит о том, что рынок ещё не готов сдаваться. Теперь всё зависит от того, куда подует ветер. Следующий рубеж – 2,74 триллиона. Если мы его возьмём, то откроется путь к 2,85 триллионам. При благоприятном раскладе, это позволит не только отыграть недавние потери, но и, возможно, заложить фундамент для нового витка роста. Но не будем забывать о тёмной стороне медали. «Крест смерти» между скользящими средними – это как зловещее предзнаменование. Если он сформируется, то жди беды. А падение ниже 2,61 триллиона может обрушить рынок до 2,5 триллиона, что уж точно не сулит ничего хорошего. Биткоин: в поисках потерянного величия Биткоин, после того как споткнулся на отметке в 85 000 долларов, сейчас балансирует на 82 906. Пытается, значит, вернуть себе корону. И от того, удержится ли он выше 85 000, зависит очень многое. Тут, кстати, есть и хорошие новости: компания Strategy, говорят, прикупила 2 миллиарда BTC. А это, знаете ли, может вселить оптимизм в даже самых отъявленных скептиков и подтолкнуть цену к 85 000, а то и к 89 800. Но если биткоин вдруг начнёт сдавать позиции, и медведи возьмут верх, то цена может откатиться к 80 301. И если этот уровень не выдержит, то прощай, бычий сценарий. Curve DAO (CRV): маленький, да удаленький CRV сегодня – звезда вечеринки. 12% роста, цена – 0,52 доллара. Теперь на прицеле – 0,57 доллара. Если пробьём, то, возможно, увидим настоящий взлёт. 0,57 доллара – это, знаете ли, стена, которую CRV пытается пробить с февраля. Но если получится, то рост может быть впечатляющим. При попутном ветре, CRV может долететь и до 0,78 доллара. Но если 0,57 доллара останется неприступной крепостью, то CRV придётся несладко. И тогда, возможно, увидим возвращение к 0,39 доллара."